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打擊非法證券經營活動宣傳系列
——非法經營期貨業務簡介
 
1、什麽是非法經營期貨業務?有哪些主要形式?
答:非法經營期貨業務,是指有關公司或個人未經國務院期貨監督管理機構批准,擅自設立或者變相設立期貨交易所、期貨公司及其他期貨經營機構,或者擅自從事期貨業務,或者組織變相期貨交易的活動。
主要形式有:
一是部分機構以黃金投資爲名,利用交易軟件,自設交易平台,采取放大倍數的杠杆交易,強行平倉等機制,吸引投資者從事變相黃金期貨交易。
二是部分機構以境外期貨代理的名義,用低手續費、低保證金等手段招攬客戶從事境外期貨交易活動。
三是期貨居間人違反規定擅自設立非法經營網點。四是假冒期貨公司名稱,設置“網上期貨公司”,非法開展投資咨詢或代理業務。
2、如何認定非法期貨交易或變相期貨交易?
隨著廣大投資者對投資理財興趣的不斷提高,參與期貨交易的投資者數量也不斷增加,期貨市場逐漸呈現出欣欣向榮的局面。但少數不法分子利用個別投資者對期貨市場缺乏了解的機會,開展非法期貨或變相期貨交易,令投資者遭受巨大損失。這不僅需要監管部門加大打擊和執法力度,同時也需要期貨投資者深化對期貨交易的了解,提高自我保護的意識和能力。那麽,何爲非法期貨交易或變相期貨交易呢?
首先,從定義看,2007年4月15日國務院頒布施行的《期貨交易管理條例》(以下簡稱《條例》)第八十九條明確規定:“任何機構或市場,未經國務院期貨監督管理機構批准,采用集中交易方式進行標准化合約交易,同時采用以下交易機制或者具備以下交易機制特征之一的,爲變相期貨交易:(一)爲參與集中交易的所有買方和賣方提供履約擔保的;(二)實行當日無負債結算制度和保證金制度,同時保證金收取比例低于合約(或者合同)標的額20%的。”
所謂標准化合約,就是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的合約。一般期貨合約規定的標准化條款有以下內容:
1、標准化的數量和數量單位。
2、標准化的商品質量等級。
3、標准化的交割地點。
4、標准化的交割期和交割程序。       
5、交易者統一遵守的交易報價單位、每天最大價格波動限制、交易時間、交易所名稱等等。
保證金制度是指在期貨交易中,任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納資金,用于結算和保證履約。
當日無負債結算制度是指在每日交易結束後,期貨交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金、手續費、稅金等費用,對應收應付的款項同時劃轉,相應增加或減少期貨公司的結算准備金。同理,期貨公司根據交易所的結算結果對客戶進行結算,並將結算結果通知客戶。客戶保證金不足時,應當及時追加保證金或者自行平倉,否則,期貨公司應當將客戶的合約強行平倉,強行平倉的有關費用和發生的損失由該客戶承擔。
從上述定義及其解釋可見,具備《條例》規定的特征的交易,無論名義上是現貨交易、遠期交易或其他,都是非法期貨交易。
其次,從集中交易場所看,目前,在我國經過國務院期貨監督管理機構批准的期貨交易場所有上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所和中國金融期貨交易所。其中,前三家交易所是從事商品期貨交易的場所,而中國金融期貨交易所是專門從事金融期貨交易的場所。其他的集中交易場所,因未獲國務院期貨監督管理部門的批准,都是非法交易場所。未在上述四家經批准成立的期貨交易所集中交易的都是非法交易。
最後,從中介機構看,根據我國的交易體制,期貨交易的經紀機構爲期貨公司。因此,未在期貨公司開戶從事的“期貨交易”,都是非法期貨交易,投資者的利益不能得到法律的有效保護。
3、現在一些投資中介打著代理外國公司名義從事黃金期貨交易,搭建一個網上非法黃金“期貨”市場(俗稱“網上炒金”)騙取交易費用等。一些股民無法查清這些外國公司的身份,以及是否在中國有代理,難以辨別真假,誤中圈套。請證監部門就此給網民一些警示,另外證監部門對這一情況有何應對措施?
答:依據《期貨交易管理條例》,中國證監會對黃金期貨市場進行集中統一監管,未經中國證監會批准,任何單位和個人不得以任何形式組織黃金期貨交易及相關活動。不屬于期貨交易的商品或金融産品的其他交易活動,由國家有關部門監管。
截至目前,國內投資者可以進行上海期貨交易所的黃金期貨交易,通過商業銀行進行黃金交易所的實物黃金的投資,也可以商業銀行紙黃金的投資。
所谓的“地下炒金”是一种俗称,实质上是变相的黄金期货交易。“地下炒金”活动有不同的形式: 一是一些机构或个人设立皮包公司,代理国内的机构或者个人进行海外黄金期货的投资。这些公司一般都与某些国际期货经纪公司合作,由这些期货经纪公司替国内机构或个人在国际市场上开各种名义账户,提供电子交易系统,可以炒作包括纽约黄金市场、香港黄金市场、伦敦黄金市场在内的全球主要市场的黄金衍生品种。一些“黄金公司”还代理客户在境外电子平台上进行伦敦金交易。这种交易也叫作外盘交易或境外保证金交易。二是一些公司设立交易平台,提供黄金交易服务,并要求投资者在指定账户存入一定的资金进行交易。在这种交易形式中,开设交易平台的公司一般都会充当做市商角色,根据国内或国际黄金市场交易情况,提供黄金买卖报价,获取点差收入或交易手续费收入。投资者可以进行现场交易,也可以通过网上或电话委托进行交易。由于没有实现客户资金封闭运行,投资者面临自己资金被公司挪用的风险。交易的风险头寸可能会全部集中在提供交易平台的公司上,也可能由投资者自己承担。
“地下炒金”是典型的非法黃金交易行爲,不受法律保護,投資者如果參與其中,其合法權益將得不到法律的保障,因而風險和社會危害性極大。按照規定,“地下炒金”由人民銀行處理。
 





一、什麽是非法集資?
非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經有關部門批准,以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公衆籌集資金,並承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行爲。
非法集資的特點:
1)未經有關部門依法批准,包括沒有批准權限的部門批准的集資;有審批權限的部門超越權限批准集資,即集資者不具備集資的主體資格。
2)承諾在一定期限內給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式爲主外,也有實物形式和其他形式。
3)向社會不特定的對象籌集資金。這裏不特定的對象是指社會公衆,而不是指特定少數人。
4)以合法形式掩蓋其非法集資的實質。爲掩飾其非法目的,犯罪分子往往與投資人(受害人)簽訂合同,僞裝成正常的生産經營活動,最大限度地實現其騙取資金的最終目的。
 
二、非法集資有哪些常見種類和形式?
非法集資的常見種類和形式,歸納起來主要有以下幾種:
1)通過發行有價證券、會員卡或債務憑證等形式吸收資金。
2)對物業、地産等資産進行等份分割,通過出售其份額的處置權進行高息集資。
3)利用民間會社形式進行非法集資。
4)以簽訂商品經銷等經濟合同的形式進行非法集資。
5)以發行或變相發行彩票的形式集資。
6)利用傳銷或秘密串聯的形式非法集資。
7)借種植、養殖、項目開發、莊園開發、生態環保投資等名義非法集資。
8)利用現代電子網絡技術構造的虛擬産品,如電子商鋪電子百貨投資委托經營、到期回購等方式進行非法集資。
9)利用互聯網設立投資基金的形式進行非法集資。
10)利用電子黃金投資形式進行非法集資。
 
三、如何識別和防範非法集資活動?
非法集資的形式多樣,隱蔽性和欺騙性越來越強,社會公衆可以從以下方面識別和防範非法集資:
1)認清非法集資的本質和危害。
2)正確識別非法集資活動,主要看主體資格是否合法,以及其從事的集資活動是否獲得相關的批准。
3)增強理性投資意識。高收益往往伴隨著高風險,不規範的經濟活動更是蘊藏著巨大風險。因此,定要增強理性投資意識,依法保護自身權益。
4)增強參與非法集資風險自擔意識。非法集資是違法行爲,參與者投入非法集資的資金及相關利益不受法律保護。因此,當一些單位或個人以高額投資回報兜售高息存款、股票、債券、基金和開發項目時,一定要認真識別,謹慎投資。
 
四、從事非法集資活動會受到怎樣的法律處罰?
對進行非法集資活動的,除了依照《商業銀行法》、《保險法》、《證券法》、《證券投資基金法》、《銀行業監督管理法》和《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》等法律、行政法規的規定給予沒收違法所得、罰款、取締非法從事金融業務的機構等行政處罰外,對構成犯罪的,還要依法追究刑事責任。例如依照我國刑法規定,對非法吸收公衆存款或者變相吸收公衆存款,情節嚴重的,可處三年以上十年以下有期徒刑,並處罰金;對未經批准擅自發行股票,情節嚴重的,可處五年以下有期徒刑或拘役,並處罰金;對以非法占有爲目的,使用詐騙方法非法集資的,最高可處死刑,並處罰金或者沒收財産。




 
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